미국의 이란 타격, 중동 리스크 확대…시장의 향방은?

최근 미국이 이란 핵 시설을 직접 타격했다는 보도가 나오며, 중동 지역의 긴장이 다시 고조되고 있습니다. 그동안 시장은 이란과 이스라엘 간 갈등이 일정 수준을 넘지 않을 것이라는 기대 아래, 비교적 안정적인 흐름을 이어왔습니다. 그러나 미국이 이번 사태에 군사적으로 개입하면서 상황은 새로운 국면에 접어들었습니다.

미국의 개입 이전, 시장이 버틸 수 있었던 이유

최근까지 시장이 비교적 안정적인 모습을 보일 수 있었던 이유는, 미국이 직접적으로 전쟁에 개입하지 않았다는 점과, 이란이 외교적 협상 테이블에 나설 것이라는 기대감이 투자심리를 지지했기 때문입니다.
투자자들은 이란이 전면전보다는 제재 완화와 체제 안정을 위한 협상 전략을 택할 것이라 판단했고, 이러한 낙관적 전망이 글로벌 증시의 안정적인 흐름에 기여해 왔습니다.

하지만 지금은 상황이 다릅니다

현재는 과거와 정반대의 상황이 전개되고 있습니다.
미국의 직접 개입으로 인해 이란-이스라엘 갈등이 미-이란 갈등으로 확전될 가능성이 커졌으며, 양측 모두 강경 대응에 무게를 두고 있어 단기간 내 외교적 해법이 도출될 가능성은 매우 낮아졌습니다.
이에 따라 시장 참여자들이 체감하는 지정학적 불확실성은 한층 높아진 상황입니다.

호르무즈 해협 봉쇄 우려와 유가 상승 압력

특히 이란이 호르무즈 해협 봉쇄 가능성을 시사하면서 국제 유가는 민감하게 반응하고 있습니다.
호르무즈 해협은 전 세계 원유 수송량의 약 30%가 통과하는 핵심 에너지 수송로로, 실제 봉쇄나 물류 차질이 발생할 경우 유가는 급등할 수밖에 없습니다.
이러한 유가 상승은 글로벌 인플레이션 압력으로 이어질 가능성이 높습니다.

연준(Fed)의 고민: 인플레이션 vs 금리 인하

이러한 유가 상승은 미국 연방준비제도(Fed)의 금리 정책에도 부담을 주고 있습니다.
2025년 들어 연준은 6차례 연속 기준금리를 동결하고 있으며, 제롬 파월 의장도 “인플레이션이 여전히 불확실하다”는 입장을 고수하며 금리 인하에 신중한 태도를 보이고 있습니다.
따라서 중동 리스크로 인해 유가가 상승할 경우, 금리 인하 시점은 예상보다 지연될 가능성이 큽니다.

시장 전망: 단기 충격 vs 점진적 회복

현재 미국 주식시장은 단기적으로 유가 상승, 금리 인하 지연 우려, 지정학 리스크 확대 등으로 하락 압력을 받고 있으며, 변동성 역시 확대된 상태입니다.
다만 전면전이 장기화되지 않을 경우, 시장은 일정 수준의 충격 이후 점진적인 회복 국면으로 전환될 가능성도 존재합니다.

개인적으로, 나스닥이 전고점 부근에 위치한 현재로서 단기적인 조정은 불가피하다고 봅니다.